배당주 투자 방법과 배당 수익률을 조심해야 하는 이유

배당주 투자 방법을 모르고 배당주에 투자 하게되면 기대했던 수익률을 얻기 어렵습니다. 아래에서 배당주 투자를 하기 전에 꼭 확인해야 할 사항들을 알려드리겠습니다.

배당 수익률 높은 배당주 투자 조심해야 하는 이유

배당 수익률이 높다고 무조건 매수하게 되면 추후에 최종 수익률이 떨어지거나 수익률이 미미할 수 있습니다. 그 이유는 많은 분들이 지금 배당 수익률이 높다는 이유로 매수를 하시기 때문입니다. 아는 분 중에 배당 수익률을 은행의 예적금 이자와 같다고 생각을 하고 계시는 걸 본 적이 있는데 이는 완전히 틀린 이야기다. 은행의 예적금 이자는 서로의 약속으로 이루어지지만 배당의 경우 약속이 아니라는 걸 명심해야 합니다. 그리고 배당주 투자를 할 때는 가급적 국내 주식보다는 미국 주식을 선택하는 걸 추천드립니다. 이유는 국내 주식의 경우 1년에 1번 배당을 주는 기업들이 많지만 미국 주식의 대부분이 분기 배당이며 몇몇 기업들은 월 배당을 하고 있기 때문입니다.

배당주 투자를 위한 4가지 확인 요소

1. 기업의 배당 역사를 봐야 한다.

예를 들어 지금 배당 수익률이 10%인 A기업이 있는데 이 A기업의 배당 역사를 봤더니 배당을 많이 줬다 적게 줬다 하는 식으로 운영하고 있다면 과연 배당 수익률 10%를 믿고 투자할 수 있을지 생각해 봐야 합니다. 만약 이 A기업에 투자를 했다면 실제 받는 배당 수익은 하락 할 가능성이 높습니다.

위 그림은 신용등급평가 AAA등급이며, 미국의 대표 제약회사인 Johnson & Johnson(존슨 앤 존슨)의 배당 역사를 가지고 온 것인데 이 기업을 보면 경제위기와 코로나 사태에도 배당금을 늘려주는 모습을 보여주고 있으니 다음 해에도 배당을 안정적으로 늘려줄 것처럼 믿음이 가는 걸 알 수 있습니다. 이렇게 배당 역사만 보더라도 이 기업이 어느 정도는 튼튼한 기업이라는 걸 확인해 볼 수 있습니다.

• 미국 주식 배당 역사 및 실적 확인이 가능한 사이트 추천 : https://seekingalpha.com/
• 배당 역사 보는 법 : symbols 검색 > Dividends > Dividends History

Seeking Alpha | Stock Market Analysis & Tools for Investors

 

2. 실적이 좋지 못한 기업의 배당은 안정적일 수 없다.

배당이라는 건 기본적으로 남에게 돈을 빌려서 주는 게 아니라 기업의 이익을 주주들에게 나눠주는 거라는 걸 명심해야 합니다. 그러기 때문에 기업의 실적이 잘 나오고 있고 앞으로도 잘 나올 수 있는지 확인해야 높은 배당금과 주가 수익률 두 마리 토끼를 잡을 수 있는 좋은 기업을 찾을 수 있습니다. A기업과 B기업이 있고 두 기업 모두 배당성장을 하며 꾸준히 배당금을 지급하고 있는데 A기업은 실적도 꾸준히 잘 나오고 B기업은 실적은 점점 떨어지고 있다면 B기업의 경우 곧 배당을 삭감하거나 중단할 가능성이 높습니다. 반대로 A기업은 실적이 잘 나오기 때문에 주가 상승은 물론이고 앞으로도 배당금을 늘리면서 운영할 가능성이 높습니다.

3. 시장 점유율 / 경제적 해자

시장 점유율은 제가 생각하는 안전하게 주식을 고르는 방법 중 하나입니다. 이유는 실적이 아무리 좋은 기업도 높은 점유율과 경제적 해자를 가지지 못하고 있다면 안전한 실적이라고 할 수 없다고 생각합니다. 그리고 수많은 경쟁자들이 들어올 수 있는 산업이라면 언제든지 기업의 실적은 나빠질 수 있습니다. 이런 이유로 시장 점유율은 어떠한지 경제적 해자를 가져서 경쟁자가 쉽게 들어올 수 없는 산업인지 확인하신 후 주식을 매수한다면 안전한 주식을 찾으 실 수 있습니다.

여기 원형 그래프에 있는 S&P Global(SPGI)과 Moody's(MCO)는 국제 신용평가라는 산업에서 엄청난 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 또한 이 산업은 신규업체가 진입하기에는 진입장벽이 높아서 섣불리 시도할 수 없습니다. 이 두기업은 3번 요소인 시장점유율과 경제적 해자 모두를 가진 기업이라고 볼 수 있습니다. 또한 찾아보신다면 배당 역사도 꾸준히 상승했으며 경제위기와 코로나 사태에도 실적이 꾸준히 상승한 것을 확인하실 수 있습니다.

4. 배당수익률이 아닌 배당 성장률을 보자.

많은 분들이 배당 수익률은 잘 찾아보시지만 정작 중요한 배당 성장률을 안 보시는 경우가 많습니다. 배당수익률이 높다는 이유는 현재 주가가 많이 하락한 경우와 특별 배당을 하는 경우 입니다. 하지만 대부분의 경우는 주가가 많이 하락하여 배당수익율이 높아보이는 것 입니다. 배당 성장률이 높다는 이야기는 매년 배당이 높아지고 있음을 의미하고 배당 성장률이 높은 기업들의 공통점은 기업의 실적과 함께 배당금을 늘리고 있는 기업들이 많다는 것 입니다.

이렇게 4가지를 기준으로 배당금 높은 주식을 찾으신다면 분명히 좋은 기업에 투자하실 수 있으실 거라고 생각합니다.