오늘의하루

2022년 현재 인플레이션과 금리인상이 화두 되고 있습니다. 2020년도 코로나로 인해 미국 정부는 지금까지와는 비교되지 않는 돈을 풀게 되었고 이 결과 현재 인플레이션과 금리인상이라는 문제를 만들게 되었습니다. 인플레이션과 금리인상에 대응할 수 있는 전략에 대해 알아보겠습니다. 채권(Bond) 채권은 가장 큰 안전자산으로써 정부, 공공단체, 주식회사 등이 자금을 조달하기 위하여 채무이행 약속 증서를 발행하는 증권을 나타내는 말입니다. 채권형 ETF 아래 표에 있는 미국 국채의 경우 금리 하락이 예상이 되는 경우 수익을 볼 수 있습니다. 금리의 하락은 대부분 경제가 어려운 시기에 하기 때문에 경제 위기에 대응할 수 있는 최고의 전략입니다. Ticker 만기 구분 SHY 1~3년 단기 IEF 7~10년 중..

주식시장의 위험신호 하이일드 스프레드(High Yield Spread) 주식과 채권에 대해 공부를 해보셨던 분들은 꼭 한번씩은 들어보셨을 그 위험한 시장 지표입니다. ​ 왜 이렇게 다들 하이일드~ 하이일드 하는지 알아보겠습니다. High Yield Spread 기업을 두가지로 나눠보겠습니다. 우량한 기업은 우량하지 않은 기업 ​ 우량하다는 말은 "믿을 수 있고 안전하다" 라는 의미를 가지게 됩니다. 이렇게 우량한 기업이 돈을 빌려달라고 할 때는 모든 사람이 안전하기 때문에 돈을 빌려주려고 합니다. 이때 이자율은 안전한 만큼 낮게 유지가 됩니다. (낮은 이자율이지만 안전하기 때문에 빌려줍니다.) ​ 이와 반대되는 의미가 우량하지 않은 기업입니다. 우량하지 않은 기업은 안전하지 않기 때문에 보다 높은 이자율..

채권 금리와 가격의 관계 결론은 채권 금리와 가격은 반비례하게 움직인다. (아래 글을 읽기 전 채권 금리를 "고정금리" 라는 것을 알면 도움이 된다.) 현재 채권 금리를 10% 라고 가정해보자. 만약 시장에서 채권 금리를 10% 더 인상 한다면 기존에 채권을 가지고 있던 사람들의 채권은 매력도가 떨어지게 된다. 왜냐면 지금 채권을 매수 한다면 금리가 20%이기 때문이다. 이런 이유에서 기존 채권을 가진 사람들은 처음 매수 했던 가격보다 싼 가격에 매도해야 한다. 그럼 채권 금리가 인하된다면 어떤일이 일어나는지 알아보자. 기존 채권 금리를 10% 라고 또 가정해보자. 만약 시장에서 채권 금리를 5% 인하 했다면 위와 반대로 기존 채권은 엄청난 매리트를 가지게 된다. 왜냐면 지금 채권을 매수해도 금리가 5%..