애플(AAPL) 현금흐름표(Cash Flow) 간단하게 보는 방법!!

 

현금흐름표(Cash Flow Statement) 구성

1. 영업현금흐름

물건이나 서비스를 판매하여 돈을 얻었는지 잃었는지 나타내는 표

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2. 투자현금흐름

생산 장비, 시설등에 투자를 했는지 처분을 했는지 나타내는 표

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3. 재무현금흐름

대출을 받았는지 빛을 갚고 있는지 배당을 하는지 나타내는 표

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4. 현금 증가(감소) 금액

영업 + 투자 + 재무를 합하면 나오는 금액

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애플(AAPL) 영업 활동 현금흐름

첫번째로 확인해야 할 항목은 Net income(당기순이익) 입니다.

당기순이익은 손익계산서에서 그대로 넘어오게 되는 금액입니다.

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두번째로 확인해야 할 항목 Depreciation and amortization(감가상각) 입니다.

손익계산서와 현금흐름표에서 감가상각 비용을 표시하는 차이가 있습니다.

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손익계산서와 현금흐름표의 차이

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1,000,000원 노트북을 구매하였다고 해봅니다.

(가정1. 위 노트북은 5년 간 사용이 가능합니다.)

현금흐름표	손익계산서
-1,000,000	-200,000
0	-200,000
0	-200,000
0	-200,000
0	-200,000

이렇게 다르게 비용 처리가 됩니다.

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세번째로 확인해야 할 항목은 Account receivable(#매출채권 )

매출채권이란 쉽게 생각해서 외상을 줬다~ 라고 이해하면 됩니다.

물건이나 서비스를 판매하였으나 현금을 아직 받지 못했다.

매출채권이 +라면 외상값을 받은 것이고, -라면 아직 외상값을 받지 못한것 입니다.

(매출채권이 지속적으로 -가 커진다면 ....조금 무섭습니다...)

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네번째로 확인해야 할 항목은 Account payable(#매입채무 )

매출채권과 반대로 다른 업체로부터 물건이나 서비스를 받았지만

아직 현금을 주지 않은 상태입니다.

매입채무가 +라면 아직 돈을 지불하지 않은 것이고, -라면 돈을 지불 한 것입니다.

애플(AAPL) 투자 활동 현금흐름

다섯째로 봐야 할 항목은

Payments for acquisition of property, plant and equipment(CapEx)

#CapEx 는 회사가 운영하는데 꼭 필요한 투자를 말하는 내역입니다.

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CapEx가 중요한 이유는 바로 Free Cash Flow(#FCF, #잉여현금흐름)와 연관되어 있기 때문입니다.

Free Cash Flow(FCF) = Cash generated by operating activities - CapEx

잉여현금흐름(Free cash flow)는 기업의 가치를 분석하는데 정말 중요한 자료입니다.

애플(AAPL) 재무 활동 현금흐름

여섯째로 봐야 할 항목은 Proceeds from issuance of common stock 입니다.

주식을 발행하여 얻는 수익? 이라고 보시면 됩니다.

이게 왜 중요하냐면 영업으로 돈을 벌지 못하는 기업은 이 항목이 어마어마하게 높은 숫자가 나오기 때문입니다.

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그럼 반대로 Repurchases of common stock은 #자사주매입 이라고 보시면 됩니다.

말로만 들어도 좋은 자사주 매입....

말 그대로 기업이 자기 주식을 사들이는 행위입니다.

이는 주가 상승을 불러 일으킬 수 있는 호재이기도 합니다.

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일곱번째로 봐야할 항목은 Proceeds from issuance of term debt 입니다.

이것은 대출을 받았다고 보시면 됩니다.

기업이 대출을 받은게 어느정도 되는지 확인이 가능한 항목입니다.

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이와 반대되는 항목은 Repayments of term debt 입니다.

이 항목은 기업이 빚을 얼마나 잘 갚고 있는지 확인이 가능한 항목입니다.

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이렇게해서 애플(#AAPL )의 현금흐름표를 알아봤습니다.

감사합니다.