금리 인상, 금리 인하 이유와 대응전략

금리는 간단하게 돈의 가격을 나타내는 말입니다. 금리를 인상한다는 말은 "돈의 가격을 높이겠다." 금리를 인하한다는 말은 "돈의 가격을 낮추겠다."는 말입니다.

금리에 대해 알아야 하는 이유

금리의 방향에 따라 채권과 주식 시장의 움직임이 달라지기 때문에 투자자라면 금리에 대해 알아야 합니다.

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금리 인상

금리 인상을 한다는 건 위에서 말씀드렸던 것과 같이 "돈의 가격을 높이겠다."입니다. 금리 인상이 되면 먼저 은행의 예금 및 대출 금리가 상승하기 시작하고 그 이후 만기가 짧은 채권부터 만기가 긴 채권 순으로 순차적으로 금리가 상승합니다. 이렇게 예금 및 대출의 금리가 상승하면 대출을 하려는 사람들은 줄어들고 예금으로 돈이 움직이기 시작하고 자연스럽게 경제활동이 감소하고 물가도 하락하게 됩니다.

금리 인상의 이유

경기가 너무 과열되거나 과도한 인플레이션이 우려될 경우 이를 막기 위해 금리 인상이라는 수단을 사용하게 됩니다. 이외에도 우리나라는 외국인 자본이 많은 영향을 끼치고 있기 때문에 미국이 금리 인상을 하게 되면 환율을 방어하기 위해 금리 인상을 하게 됩니다. 이 부분에 대해 간단하게 예시를 들자면 미국은 금리 인상을 했고 우리나라는 금리 인상을 하지 않았다고 가정을 하면 외국인들 입장에서 이자를 조금이라도 더 주는 미국으로 가기 위해 원화를 매도하고 달러를 매수하여 나가게 되고 이는 환율의 상승과 외국인들의 자본 유출로 이어지게 됩니다.

금리 인상 대응 방법

금리 인상을 하게 되면 대부분의 위험자산에는 좋지 않은 신호가 되기 때문에 대부분의 주식과 부동산의 가격이 하락하기 시작합니다. 하지만 은행의 경우는 기본적으로 예금과 대출의 금리차를 이용해 돈을 벌기 때문에 금리 인상을 했을 때 수혜를 받는 대표적인 업종입니다. 저는 현재 한국보다는 미국에 투자를 하고 있기 때문에 금리 인상 소식이 들려오면 XLF라는 미국 금융주 ETF를 이용해서 다른 자산군의 하락에 대응하고 있습니다.

XLF는 미국의 대표적인 금융 ETF로서 시가총액으로 가중치를 둔 S&P500 금융주의 지수를 추적하며 운용됩니다.

XLF의 상위 10개 기업으로는 버크셔 해서웨이(13.26%), JP모건(10.34%), 뱅크 오브 아메리카(7.66%), 웰스파고(5.17%), 모건스탠리(3.19%), 찰스 스왑(2.99%), 시티뱅크(2.97%), 아메리칸 익스프레스(2.84%), 골드만삭스(2.74%), 블랙록(2.52%)으로 구성되었습니다.

금리 인상 시기에 준비하면 좋은 자산

금리의 방향과 반대로 움직이는 채권을 추천드립니다. 금리 인상 시기에 가격이 하락하여 싼 가격에 채권을 사두면 이는 추후에 올 수 있는 경제 위기에 대비할 수 있는 수단이 되기 때문입니다. 채권은 위험 자산인 주식보다 변동성이 작기 때문에 안정적인 포트폴리오 운용을 위해 꼭 필요한 상품입니다.

 

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금리 인하

금리 인하는 금리 인상과 정반대로 생각하시면 간단합니다. 은행의 예금 및 대출 금리가 하락하고 사람들은 이제 예금 대신 대출을 받아 경제 활동을 시작하게 되고 활발해진 경제 활동 덕분에 물가는 상승하게 됩니다. 이때 대부분의 부동산과 주식의 가격은 상승하게 됩니다.

금리 인하의 이유

경기가 침체되었거나 디플레이션이 우려되는 경우 이를 막기 위해 금리 인하라는 수단을 사용하게 됩니다.

금리 인하 대응 전략

금리 인하 시기에는 별다른 이슈가 없으면 모든 자산의 가격이 상승하기 때문에 크게 대응할 만한 내용이 없습니다.

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정리

구분	금리인상	금리인하
이유	인플레이션 우려 과열된 경기상황	디플레이션 우려 경기 침체
결과	인플레이션 억제 경기 안정화	디플레이션 억제 경기 안정화
대응	XLF ETF	없음